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为降本 荣盛发展借款分期还款致短期债务较大

2019/06/14 16:30:21 来源:电缆网 分享到:

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【电缆网讯】6月13日,荣盛房地产发展股份有限公司发布公告,对此前深交所下发的年报问询函进行回复。对于公司短期债务规模占比较大的原因,荣盛发展指出,在融资过程中,为了降低资金压力,合理安排借款偿还时间,对同一笔借款业务采取分期还款模式,其中一年内还款的金额按照企业会计准则要求计入短期借款或一年内到期的非流动负债。

荣盛发展

截至2018年底,长期借款因即将一年内到期转入一年内到期的非流动负债金额为155.18亿元,应付债券因即将一年内到期转入一年内到期的非流动负债金额为19.82亿元。上述事项是导致短期债务规模占比较大的主要原因。

荣盛发展称,经查询部分A股同行业上市公司公告,同行业可比公司短期有息负债占负债总额比重在4.66%-27.19%之间,公司短期有息负债占负债总额的比重为14.00%,处于行业中等水平。截至2018年12月31日,荣盛发展货币资金303.67亿元,可以覆盖短期有息负债267.93亿元,无短期偿债压力。

截至2019年5月31日,荣盛发展2018年末短期借款及一年内到期的非流动负债已按照合同约定按时偿还114.61亿元,占2018年末短期有息债务总额的42.77%,无逾期事项;应付票据偿还9.86亿元,均为到期承兑,无逾期未承兑事项;应付账款偿还149.90亿元,均按约定及时偿还。

同时,荣盛发展指出,2018年末公司有息负债余额为624.19亿元,相比2017年末增加25.29亿元,增长4.22%。2018年度偿付利息支付的现金为47.64亿元,较2017年度偿付利息支付的现金43.93亿元,增加3.71亿元,增长8.44%,整体财务费用增长较为平缓。

2019年,荣盛发展将以项目开发贷款融资为主,以发行公司债券、美元债、中期票据、信托、资产证券化、超短期融资券、定向债务融资工具及其他新型融资方式为辅,拓宽合作渠道,融通银企关系,提高融资效率、降低融资成本,确保公司的资金需要。

在偿债能力方面,荣盛发展表示,2017年和2018年预收账款的增长比率均高于存货的增长比率,导致流动负债增长比率高于流动资产增长比率,流动比率与速动比率持续降低。

A股同行业可比上市公司2018年流动比率区间为1.15-1.72,速动比率区间为0.22-0.66,公司流动比率和速动比率均处于中等水平,且荣盛发展流动比率同比变动在5%-10%之间,速动比率同比变动在1%-16%之间,变动幅度相对较小。

截至2019年5月31日,荣盛发展2018年末短期借款及一年内到期的非流动负债已偿还114.61亿元,剩余短期有息负债在2019年6月至12月的偿还金额占剩余短期有息负债的比例分别为13.97%、13.05%、11.76%、20.30%、9.09%、13.77%、18.05%,偿还节奏比较均匀。综上,荣盛发展认为,其短期偿债能力未发生重大变化。

经营活动现金流量净额方面,荣盛发展表示,得益于良好的销售回款,使得2018年度公司的现金流状况极大改善,经营活动产生的现金流量净额175.12亿元,继2017年后持续实现回正。整体而言,该公司现金流处于健康水平,有足够的偿债能力,能够满足公司正常运营,有较强的抵御风险能力。

毛利率方面,荣盛发展指出,2018年公司营业收入对应的房地产项目主要为2016年至2017年实现预售的房地产项目,2017年营业收入对应的房地产项目主要为2015年至2016年实现预售的房地产项目。

2016年至2017年,该公司主要项目所在城市房地产市场普遍回暖,荣盛发展加大库存项目的销售力度,同时积极推出新项目,销售规模和销售均价均创出新高,导致2018年结转单价较2017年提高818元/平米,上涨11%。2018年结转单方成本较2017年提高254元/平米,上涨5%。综合结转单价和结转单方成本因素影响,荣盛发展本期房地产业务毛利率同比增长4.07个百分点。

除此以外,就深交所提出的应付票据余额大幅提升、开发成本和开发产品出现减值、存货跌价准备计提以及应收账款余额等问题,荣盛发展也在回复函中做出了回应。

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责编:陆佳
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