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瑞福锂业估值猛增 美都能源拟高溢价收购

2018/01/11 15:11:25 来源:电缆网 分享到:

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【电缆网讯】2017年四季度,瑞福锂业又找到了下家,美都能源(600175)拟斥资35.96亿现金收购瑞福锂业98.51%股权,估值比上次出售猛增60%以上。

美都能源

新能源汽车的爆发,带动了碳酸锂产业的走红,主营碳酸锂生产加工的瑞福锂业因此获得资本市场的追捧,两次拟出售股权给A股公司均开出极高价格。尤其是美都能源拟斥资近36亿收购其98.51%这一方案,是以超高的业绩承诺来支撑高估值。

根据方案,瑞福锂业2014年至2016年实现扣非后归母净利润累计仅1亿元,但未来三年相应的业绩承诺则累计达13.5亿元。

我们发现,涉及瑞福锂业一些关键事实的信息披露互相矛盾。比如,对了解瑞福锂业2014年、2015年产能、产量至关重要的“4万吨/年锂矿物提取碳酸锂项目”的建成、投产时间,在多份公开文件中至少出现四种不同表述。地方环保部门出具的验收监测报告,江泉实业收购瑞福锂业时回复上交所问询函的答复,美都能源收购瑞福锂业时回复问询函的答复,对同一项目表述均有差异。目前并不清楚哪一时间更符合事实,项目建成和投产时间已然成谜,相应年份的产量存疑。

对于上游原材料锂矿石的采购,瑞福锂业曾出现大量关联交易,随着公司清除部分关联交易,其对锂矿石的掌控力则变得模糊不清。这从公司的锂矿石供应商目前状况可窥一斑。

乌鲁木齐福田源工贸有限公司是瑞福锂业2015年、2016年排名第一的国内矿石供应商。然而,记者2017年底实地寻访该贸易公司时,按披露地址竟然找不到该公司。另一家位于江西的供应商也处于无货可供状态。

据披露,江西广昌万鑫矿业有限公司也是2016年瑞福锂业前五名原材料供应商之一。位于江西中部乡村的万鑫矿业的负责人称:“大概在2016年时,矿山就停止开采了,现在主要做来料加工。之前曾给山东瑞福等公司供过货,停止开采后就不给他们供货了。”

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责编:陆佳
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